SCI - LUẬT TỔNG QUAN CHO NHÀ ĐẦU TƯ TẠI CANADA - Hotline +84.0786847768

CHÚNG TÔI GIỚI THIỆU 

  • Đầu tư nước ngoài vào Canada đã được điều chỉnh kể từ khi Đạo luật Đánh giá Đầu tư Nước ngoài được ban hành vào năm 1973. Trong khi Đạo luật này là biểu tượng cho lập trường bảo hộ của Canada đối với đầu tư trực tiếp nước ngoài vào những năm 1970 và đầu những năm 1980, thay thế bằng Đạo luật Đầu tư Canada (ICA) năm 1985 làm cho Canada trở thành một môi trường thân thiện hơn cho đầu tư nước ngoài. 2
  • Mặc dù phần lớn các đánh giá đầu tư nước ngoài ở Canada vẫn thành công, nhưng sự gia tăng đáng kể các đánh giá gây tranh cãi trong tám năm qua cho thấy Canada không hoàn toàn miễn nhiễm với làn sóng bảo vệ kinh tế đang gia tăng song song và lo ngại về an ninh quốc gia đang gia tăng khu vực pháp lý trên toàn cầu. Tuy nhiên, những phát triển gần đây cho thấy chính phủ tự do của Thủ tướng Justin Trudeau đang tìm cách khuyến khích đầu tư nước ngoài gia tăng.

CHẾ ĐỘ ĐẦU TƯ NƯỚC NGOÀI

  • Mục đích đã nêu của ICA là xem xét "các khoản đầu tư đáng kể" của những người không phải Canada nhằm khuyến khích đầu tư và tăng trưởng kinh tế, cũng như xem xét các khoản đầu tư của những người không phải Canada "có thể gây tổn hại cho an ninh quốc gia". 3 ICA áp dụng khi những người không phải Canada mua lại các doanh nghiệp Canada hiện tại hoặc thành lập các doanh nghiệp Canada mới.
  • Bộ trưởng Đổi mới, Khoa học và Phát triển Kinh tế (Bộ trưởng) chịu trách nhiệm điều hành phần lớn các khoản đầu tư theo ICA, tiết kiệm cho việc mua lại hoặc đầu tư liên quan đến các doanh nghiệp 'văn hóa', thuộc trách nhiệm của Bộ trưởng Di sản Canada, như trách nhiệm của Bộ trưởng Di sản Canada, như thảo luận trong Phần IV.iv. 4
  • Có hai chế độ riêng biệt nhưng phụ thuộc lẫn nhau để xem xét theo ICA - đánh giá lợi ích ròng, nhằm xác định liệu giao dịch được đề xuất có khả năng mang lại lợi ích ròng cho Canada hay không và đánh giá an ninh quốc gia.

Đánh giá lợi ích ròng

  • Các giao dịch được đề xuất tuân theo các quy định đánh giá lợi ích ròng của ICA là đáng chú ý hoặc có thể xem xét lại, tùy thuộc vào việc có đáp ứng ngưỡng tài chính theo luật định hay không. Khi các khoản đầu tư được coi là đáng chú ý, nhà đầu tư nước ngoài chỉ cần gửi một thông báo ngắn về giao dịch với Giám đốc Đầu tư trong vòng 30 ngày kể từ ngày kết thúc. 5 Ngược lại, các khoản đầu tư đó là reviewable không thể hoàn thành cho đến khi nhà đầu tư nước ngoài đã nhận được, hoặc đã được coi là nhận, chấp thuận trước. 6
  • Khi một giao dịch có thể được xem xét, nhà đầu tư không phải người Canada áp dụng cho Phòng Đánh giá Đầu tư (IRD) về Đổi mới, Khoa học và Phát triển Kinh tế. 7 IRD được lãnh đạo bởi Giám đốc Đầu tư, người được Bộ trưởng bổ nhiệm. Nhiệm vụ của Giám đốc là hỗ trợ Bộ trưởng và đưa ra các khuyến nghị về việc liệu một khoản đầu tư được đề xuất có mang lại lợi ích ròng cho Canada hay không. 8 Tuy nhiên, Bộ trưởng không bị ràng buộc bởi khuyến nghị của Giám đốc và có thể phê duyệt hoặc từ chối bất kỳ khoản đầu tư nào. Giám đốc và các quan chức của mình được hướng dẫn trong việc đánh giá lợi ích ròng của giao dịch bằng một loạt các yếu tố được quy định trong ICA, như được thảo luận trong Phần IV.i. Tham vấn cũng xảy ra với chính quyền tỉnh bị ảnh hưởng bởi giao dịch được đề xuất, và với Cục Cạnh tranh.

Đánh giá an ninh quốc gia

  • Tất cả các khoản đầu tư nước ngoài vào các doanh nghiệp Canada cũng có thể là đối tượng của đánh giá an ninh quốc gia nếu khoản đầu tư này có thể gây tổn hại cho an ninh quốc gia. 9 Các quy định đánh giá an ninh quốc gia trong ICA không quy định các yêu cầu về ngưỡng dựa trên quy mô của giao dịch hoặc mức độ quan tâm của nhà đầu tư nước ngoài. Theo đó, đánh giá an ninh quốc gia có thể được thực hiện trong bất kỳ giao dịch nào liên quan đến một nhà đầu tư không phải là người Canada trong một doanh nghiệp Canada, ngay cả khi giao dịch không đáng chú ý cũng không thể xem xét theo các điều khoản đánh giá lợi ích ròng đã thảo luận ở trên. Khung đánh giá an ninh quốc gia được thảo luận thêm trong Phần IV.ii.

Các quy tắc đặc biệt dành cho doanh nghiệp nhà nước và doanh nghiệp văn hóa

  • Các hướng dẫn đặc biệt theo ICA cũng được áp dụng cho các khoản đầu tư của các doanh nghiệp nhà nước nước ngoài (SOE). Những hướng dẫn đặc biệt này được thảo luận trong Phần IV.vi. Tương tự, các giao dịch liên quan đến các doanh nghiệp văn hóa (ví dụ: các giao dịch liên quan đến sản xuất hoặc phân phối sách, hoặc các sản phẩm phim, âm thanh và video), trong đó các ngưỡng tài chính để đánh giá thấp hơn đáng kể, cũng phải tuân theo các quy tắc đặc biệt, như được thảo luận trong Phần IV.vi.

CẤU TRÚC GIAO DỊCH

  • Khi xác định cách cấu trúc việc mua lại một công ty tư nhân hoặc công cộng Canada, câu hỏi đặt ra là nên mua tài sản hay cổ phiếu của mục tiêu. Giao dịch mua cổ phiếu thường ít phức tạp hơn giao dịch mua tài sản, có lợi cho cả người mua và người bán. Cụ thể, trong khi một lần chuyển nhượng cổ phần được yêu cầu trong giao dịch mua cổ phần, giao dịch mua tài sản đòi hỏi sự chuyển tải của từng tài sản riêng lẻ và có thể kích hoạt nhu cầu về sự đồng ý của bên thứ ba.
  • Đặt sự đơn giản của việc mua lại cổ phần, việc mua lại tài sản thường được ưu tiên hơn đối với người mua. Trong giao dịch mua tài sản, người mua có thể chọn chỉ sử dụng các tài sản cụ thể và các khoản nợ cụ thể, trong khi mua cổ phần, người mua có được tất cả các tài sản và nợ của mục tiêu. Việc mua lại tài sản cũng có thể có lợi ích về thuế cho người mua, những người thường có thể phân bổ một số giá mua cho tài sản khấu hao, dẫn đến các khoản khấu trừ thuế trong tương lai.

Mua lại các công ty đại chúng

  • Việc mua lại một công ty đại chúng ở Canada bằng cách mua tài sản thường đòi hỏi ít nhất 66,66% sự chấp thuận của cổ đông. Việc mua lại cổ phần trong một công ty đại chúng thường đạt được thông qua một trong ba cấu trúc: kế hoạch sắp xếp, hợp nhất hoặc đấu thầu.
  • Một kế hoạch sắp xếp là một thủ tục theo luật định tạo điều kiện cho việc mua lại tất cả các cổ phiếu đang lưu hành của công ty mục tiêu trong một bước duy nhất.
  • Sự hợp nhất là sự kết hợp của một hoặc nhiều thực thể dẫn đến một thực thể mới duy nhất chứa tài sản kết hợp và nợ phải trả của cả hai thực thể tiền hợp nhất.
  • Giá thầu mua lại là một đề nghị để có được chứng khoán bỏ phiếu hoặc chứng khoán vốn, trong đó chứng khoán được chào bán, cùng với các cổ phần đã được sở hữu bởi người mua tiềm năng, chiếm 20% hoặc nhiều hơn số cổ phần của loại phải chào bán . Giá thầu tiếp quản là phương pháp duy nhất có sẵn ở Canada để có được sự kiểm soát pháp lý của một công ty đại chúng mà không có sự đồng ý của ban giám đốc.
  • Mặc dù bất kỳ cấu trúc nào trong ba cấu trúc này đều có thể được sử dụng cho giao dịch 'thân thiện', hầu hết các bên đều thích kế hoạch sắp xếp vì nhiều lý do. Đầu tiên, các kế hoạch sắp xếp phải được sự chấp thuận của tòa án trong khi sự hợp nhất và đấu thầu tiếp quản thì không. Hội đồng quản trị thường sẽ thoải mái từ sự phê chuẩn tư pháp, điều này hạn chế một cách hiệu quả trách nhiệm tiềm tàng của các giám đốc đối với giao dịch. Thứ hai, các kế hoạch sắp xếp cung cấp sự linh hoạt đáng kể bằng cách cung cấp các cơ chế giao dịch có thể khó thực hiện hoặc không thể thực hiện thông qua giá thầu tiếp quản hoặc hợp nhất. Ví dụ, một kế hoạch sắp xếp sẽ cho phép sắp xếp chính xác các bước giao dịch cần thiết để phù hợp với các mục tiêu lập kế hoạch thuế. Nó cũng sẽ dễ dàng phù hợp hơn với việc tái cấu trúc hoặc mua lại mục tiêu ' tùy chọn s và chứng khoán chuyển đổi khác. 

Ngược lại với giá thầu tiếp quản, kế hoạch sắp xếp mang lại nhiều lợi ích hơn, bao gồm:

  • Độ phức tạp: một kế hoạch sắp xếp tạo điều kiện thuận lợi cho việc mua lại 100% mục tiêu trong một bước duy nhất, trong khi đó, việc đấu thầu chắc chắn đòi hỏi bước thứ hai để có được 100% cổ phần.
  • Thời gian: tùy thuộc vào hoàn cảnh, kế hoạch sắp xếp có thể được hoàn thành nhanh hơn so với giá thầu tiếp quản, đặc biệt nếu các phần mở rộng cho giá thầu được yêu cầu hoặc ít hơn 90 phần trăm cổ phần mục tiêu cuối cùng được đấu thầu.
  • Yêu cầu về thủ tục: rất ít quy tắc kỹ thuật áp dụng cho kế hoạch sắp xếp, so với giá thầu tiếp quản, phải tuân theo các yêu cầu thủ tục toàn diện.
  • Lợi ích tài sản thế chấp: lợi ích tài sản thế chấp được cho phép trong các kế hoạch sắp xếp (phải được sự chấp thuận của cổ đông thiểu số trong hầu hết các trường hợp). Ngược lại, một cổ đông không thể nhận được sự xem xét lớn hơn trong một cuộc đấu thầu, trong trường hợp không có sự miễn trừ theo luật định hoặc sự cứu trợ tùy ý.

THỦ TỤC ĐÁNH GIÁ

  • Như được nêu trong Phần II, có hai chế độ phụ thuộc lẫn nhau để xem xét theo ICA - đánh giá lợi ích ròng và đánh giá an ninh quốc gia.

Đánh giá lợi ích ròng

  • Khi một người không phải Canada mua quyền kiểm soát một doanh nghiệp Canada hiện tại, khoản đầu tư phải chịu sự xem xét lợi ích ròng nếu vượt quá các ngưỡng tài chính theo quy định nhất định; 10 nếu không, thông báo về giao dịch phải được nộp cho Giám đốc Đầu tư trong vòng 30 ngày kể từ ngày kết thúc.
  • ĐIỀU KHOẢN CHÍNH: KHÔNG PHẢI CANADA, MUA LẠI QUYỀN KIỂM SOÁT VÀ KINH DOANH CANADA
  • ICA cung cấp một khuôn khổ để xác định xem một nhà đầu tư có phải là người Canada hay không, liệu khoản đầu tư đó có phải là sự mua lại quyền kiểm soát của người không phải Canada hay không và liệu khoản đầu tư có liên quan đến một doanh nghiệp Canada hay không.

Không phải người Canada

  • ICA định nghĩa "không phải người Canada" là một cá nhân, chính phủ hoặc cơ quan của họ hoặc một thực thể không phải là người Canada. 11
  • Một cá nhân là người Canada theo ICA nếu cô ấy là công dân Canada hoặc thường trú nhân ', thường trú tại Canada không quá một năm sau thời gian cô ấy hoặc anh ấy đủ điều kiện để đăng ký quốc tịch Canada '. 12

Một thực thể là người Canada nếu nó do Canada kiểm soát. Việc xác định liệu một thực thể do Canada kiểm soát có phức tạp hơn không và được xác định bằng cách áp dụng Phần V của ICA. Theo các quy tắc bổ sung áp dụng cho các doanh nghiệp nhà nước, doanh nghiệp văn hóa và đầu tư có thể gây tổn hại cho an ninh quốc gia (được thảo luận dưới đây), một thực thể do Canada kiểm soát nếu:

  • Một người Canada sở hữu phần lớn quyền lợi bỏ phiếu của đơn vị;
  • Hai hoặc nhiều thành viên của một nhóm bỏ phiếu là người Canada sở hữu phần lớn lợi ích bỏ phiếu của thực thể; hoặc là
  • Phần lớn lợi ích bỏ phiếu của một thực thể thuộc sở hữu của người Canada và có thể xác định rằng thực thể đó không được kiểm soát trên thực tế thông qua quyền sở hữu quyền lợi bỏ phiếu của người không phải là người Canada. 13

Một thực thể cũng do Canada kiểm soát khi có ít hơn phần lớn lợi ích bỏ phiếu của thực thể đó thuộc sở hữu của người Canada, nhưng có thể xác định rằng:

  • Thực tế được kiểm soát trên thực tế thông qua quyền sở hữu quyền lợi bỏ phiếu của một người Canada hoặc bởi một nhóm bỏ phiếu trong đó các thành viên Canada sở hữu phần lớn các quyền lợi bỏ phiếu của thực thể thuộc sở hữu của nhóm bỏ phiếu; hoặc là
  • Trong trường hợp thực thể là một công ty hoặc đối tác hữu hạn, thực tế không được kiểm soát thông qua quyền sở hữu quyền lợi bỏ phiếu của mình và hai phần ba thành viên hội đồng quản trị của công ty (hoặc, trong trường hợp hợp tác hữu hạn , hai phần ba các đối tác chung của nó) là người Canada. 14

Có được quyền kiểm soát

  • Cách thức giành quyền kiểm soát thay đổi theo ICA tùy thuộc vào thực thể mục tiêu. Nói chung, việc mua lại quyền kiểm soát xảy ra khi mua lại phần lớn cổ phần có quyền biểu quyết hoặc quyền lợi bỏ phiếu của một thực thể, trực tiếp hoặc gián tiếp, thực hiện một doanh nghiệp Canada hoặc khi mua lại tất cả hoặc đáng kể tất cả các tài sản được sử dụng để thực hiện một doanh nghiệp Canada.

Trong trường hợp của một công ty cụ thể:

  • Trong đó có ít hơn một phần ba cổ phần có quyền biểu quyết của tập đoàn mục tiêu được mua lại, quyền kiểm soát của tập đoàn được coi là không được mua lại; 15
  • Trong đó có hơn một phần ba nhưng ít hơn 50% cổ phần có quyền biểu quyết của tập đoàn mục tiêu được mua lại, có một giả định có thể bác bỏ rằng quyền kiểm soát đã được mua lại; 16 và
  • Trong đó hơn 50% cổ phần có quyền biểu quyết của tập đoàn mục tiêu được mua lại, quyền kiểm soát tập đoàn được coi là có được. 17

Trong trường hợp của một tổ chức phi công ty, chẳng hạn như ủy thác, hợp tác hoặc liên doanh, việc mua lại dưới 50% lợi ích bỏ phiếu của thực thể được coi là không mua lại quyền kiểm soát. 18

Khi nhà đầu tư nước ngoài là một SOE, 19 việc mua lại liên quan đến một doanh nghiệp văn hóa 20 hoặc khi một giao dịch có thể gây tổn hại cho an ninh quốc gia, 21 Bộ trưởng có thể linh hoạt đưa ra quyết định cụ thể về việc mua lại kiểm soát đã xảy ra.

Kinh doanh Canada

  • Một doanh nghiệp Canada được định nghĩa là 'một doanh nghiệp được thực hiện ở Canada có (1) địa điểm kinh doanh ở Canada, (2) một cá nhân hoặc cá nhân ở Canada đang làm việc hoặc tự làm chủ liên quan đến doanh nghiệp và (3 ) tài sản ở Canada được sử dụng để thực hiện công việc '. 22 ICA cũng có các điều khoản liên quan đến các doanh nghiệp chỉ được thực hiện một phần tại Canada.

YÊU CẦU NGƯỠNG

  • Các khoản đầu tư nước ngoài có thể được IRD (hoặc Bộ phận đánh giá đầu tư ngành văn hóa của Cục Di sản Canada xem xét khi mục tiêu tham gia vào các hoạt động kinh doanh văn hóa) nếu một nhà đầu tư nước ngoài giành quyền kiểm soát một doanh nghiệp Canada và giá trị của doanh nghiệp vượt quá ngưỡng quy định nhất định . 23

Các yếu tố ngưỡng

Ngưỡng theo luật định áp dụng phụ thuộc vào một số yếu tố:

  • Cho dù nhà đầu tư, hoặc nhà đầu tư, là nhà đầu tư của Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO) hay nhà đầu tư hiệp định thương mại, hoặc doanh nghiệp mục tiêu của Canada được kiểm soát bởi nhà đầu tư đó. Một "nhà đầu tư WTO" thường đề cập đến một cá nhân là công dân của một quốc gia thành viên WTO, chính phủ của một quốc gia thành viên WTO và một thực thể do WTO kiểm soát. Một "nhà đầu tư hiệp định thương mại" đề cập đến tập hợp con của các quốc gia thành viên WTO mà Canada thực thi thỏa thuận thương mại, như Hiệp định thương mại tự do Bắc Mỹ (NAFTA) hoặc Hiệp định thương mại và kinh tế toàn diện (CETA); 24
  • Cho dù nhà đầu tư là một doanh nghiệp nhà nước;
  • Liệu thực thể mục tiêu thực hiện một doanh nghiệp văn hóa;
  • Cho dù việc mua lại là trực tiếp hay gián tiếp. Theo ICA, mua lại gián tiếp là một giao dịch liên quan đến việc mua lại cổ phần của một công ty được thành lập bên ngoài Canada, công ty sở hữu các công ty con ở Canada; và
  • Liệu đầu tư làm tăng mối quan tâm an ninh quốc gia.

Ngưỡng tài chính theo luật định

Khi xác định liệu ngưỡng tài chính áp dụng đã được đáp ứng hay chưa, giá trị sổ sách hoặc giá trị doanh nghiệp của giao dịch phải được xác định, tùy thuộc vào loại giao dịch. Giá trị sổ sách được xác định bằng giá trị tài sản có được như được phản ánh trong báo cáo tài chính được kiểm toán hàng năm gần đây nhất của doanh nghiệp. 25 Việc tính toán giá trị doanh nghiệp phụ thuộc vào cấu trúc của giao dịch:

  • Trong trường hợp mua lại cổ phần của một thực thể công, giá trị doanh nghiệp bằng với vốn hóa thị trường của thực thể cộng với các khoản nợ của nó (không bao gồm các khoản nợ hoạt động), trừ đi tiền và các khoản tương đương tiền. 26
  • Trong trường hợp mua lại cổ phần của một thực thể không được giao dịch công khai, giá trị doanh nghiệp bằng với giá trị mua lại cộng với tổng nợ phải trả của thực thể (không bao gồm nợ hoạt động), trừ đi tiền và các khoản tương đương tiền. 27
  • Trong trường hợp mua lại tài sản, giá trị doanh nghiệp bằng giá trị mua lại cộng với nợ phải trả của nhà đầu tư (không bao gồm nợ hoạt động), trừ tiền và các khoản tương đương tiền. 28

Ngưỡng có thể xem xét năm 2019 đối với các khoản đầu tư trực tiếp của khu vực tư nhân liên quan đến các nhà đầu tư WTO với tư cách là người mua hoặc người bán là 1,045 tỷ đô la giá trị doanh nghiệp. Ngưỡng này đã tăng hơn gấp đôi kể từ năm 2013. Ngoài ra, kể từ ngày 1 tháng 1 năm 2019, ngưỡng có thể xem xét này được điều chỉnh hàng năm để phản ánh sự thay đổi trong tổng sản phẩm quốc nội danh nghĩa của Canada. Ngưỡng tương đương năm 2019 đối với các khoản đầu tư của khu vực tư nhân liên quan đến các nhà đầu tư thỏa thuận thương mại là 1,568 tỷ đô la C trị giá doanh nghiệp. Ngưỡng này cũng được điều chỉnh hàng năm dựa trên những thay đổi trong tổng sản phẩm quốc nội danh nghĩa.

Ngưỡng có thể xem xét đối với các vụ mua lại trực tiếp của các nhà đầu tư không thuộc một quốc gia thành viên WTO hoặc mua lại trực tiếp các doanh nghiệp văn hóa Canada (không phân biệt quốc tịch nhà đầu tư), chỉ 5 triệu đô la C. 29 Đối với các thương vụ mua lại trực tiếp bởi các doanh nghiệp nhà nước từ các quốc gia thành viên WTO, ngưỡng có thể xem xét năm 2019 là 416 triệu đô la (giá trị sổ sách của tài sản).

Các thương vụ mua lại gián tiếp (trong đó một công ty mẹ không phải Canada kiểm soát công ty con Canada đang được mua lại) bởi các nhà đầu tư từ các quốc gia thành viên WTO không thể xem xét được, trừ khi công ty con của Canada là mục tiêu kinh doanh văn hóa. 30 Mua lại gián tiếp các doanh nghiệp văn hóa có thể được xem xét nếu giá trị sổ sách của các tài sản liên quan vượt quá 50 triệu đô la C, nhưng ngưỡng này giảm xuống còn 5 triệu đô la nếu giá trị tài sản của mục tiêu vượt quá 50% giá trị tài sản của giao dịch quốc tế.

KHUNG THỜI GIAN ÁP DỤNG

  • Khi một giao dịch có thể được xem xét, nhà đầu tư phải nộp đơn cho IRD để hỗ trợ Bộ trưởng xác định liệu giao dịch được đề xuất có khả năng mang lại lợi ích ròng cho Canada hay không. Bộ trưởng có 45 ngày kể từ ngày nhận được đơn đăng ký đầy đủ để hoàn thành đánh giá lợi ích ròng và đưa ra ý kiến. 31 Bộ trưởng có thể (và thường làm) đơn phương kéo dài thời gian xem xét thêm 30 ngày nữa. 32 Trong thực tế, các nhà đầu tư do đó nên cho phép ít nhất 75 ngày đối với quá trình này. Thời gian xem xét không thể được Bộ trưởng đơn phương kéo dài quá 75 ngày mà không có sự đồng ý của nhà đầu tư.
  • Như đã lưu ý trước đây, khi một giao dịch đáng chú ý (nghĩa là không thể xem lại), nhà đầu tư phải nộp thông báo hoàn thành giao dịch với Giám đốc Đầu tư trong vòng 30 ngày kể từ ngày đóng cửa. 33

KIỂM TRA LỢI ÍCH RÒNG

Khi xác định liệu giao dịch được đề xuất có mang lại lợi ích ròng cho Canada hay không, Bộ trưởng xem xét một tập hợp các yếu tố được liệt kê trong ICA, không có yếu tố nào mang tính quyết định riêng lẻ. Bao gồm các:

  • Ảnh hưởng của đầu tư đến mức độ và tính chất của hoạt động kinh tế ở Canada, bao gồm việc làm, xử lý tài nguyên và sử dụng các bộ phận, thành phần và dịch vụ;
  • Mức độ và tầm quan trọng của sự tham gia của người Canada trong doanh nghiệp;
  • Ảnh hưởng của đầu tư đến năng suất, hiệu quả công nghiệp, phát triển công nghệ, đổi mới sản phẩm và đa dạng sản phẩm;
  • Ảnh hưởng của đầu tư đến cạnh tranh trong bất kỳ ngành nào hoặc giữa các ngành ở Canada;
  • Sự tương thích của đầu tư với các chính sách công nghiệp, kinh tế và văn hóa quốc gia, xem xét các mục tiêu chính sách công nghiệp, kinh tế và văn hóa được chính phủ hoặc cơ quan lập pháp của bất kỳ tỉnh nào có thể bị ảnh hưởng đáng kể bởi đầu tư; và
  • Sự đóng góp của đầu tư cho khả năng cạnh tranh của Canada trên thị trường thế giới. 34

Ngôn ngữ rộng của các yếu tố lợi ích ròng được liệt kê trong ICA (chẳng hạn như 'khả năng tương thích với các chính sách công nghiệp') cung cấp cho Bộ trưởng toàn quyền phê duyệt hoặc từ chối các giao dịch được đề xuất. 35 Trong khi các quyết định của bộ phê duyệt một giao dịch được đề xuất được công bố (thường là tóm tắt các cam kết được đưa ra bởi người mua trừ khi nhạy cảm cạnh tranh), Bộ trưởng có thể, nhưng không có nghĩa vụ theo luật định, công khai lý do của mình để từ chối các khoản đầu tư có thể xem xét. 36 Các nhà bình luận đã đề nghị Bộ trưởng đưa ra thông tin liên quan đến việc xác định lợi ích ròng và 'tạo ra một' luật pháp 'về các quyết định có thể thông báo cho các nhà đầu tư trong tương lai về các cam kết có khả năng được yêu cầu'. 37

Khi đánh giá theo thử nghiệm lợi ích ròng, Bộ trưởng sẽ xem xét các kế hoạch của nhà đầu tư đối với hoạt động kinh doanh và đề xuất của nhà đầu tư Canada, và cũng có thể xem xét các đại diện của các cơ quan và cơ quan liên bang khác, bất kỳ tỉnh nào có thể bị ảnh hưởng đáng kể bởi đầu tư, và Cục Cạnh tranh. 38

Mặc dù không bắt buộc theo ICA, nhưng trên thực tế, Bộ trưởng yêu cầu các cam kết từ nhà đầu tư liên quan đến hoạt động kinh doanh của Canada (nghĩa là các cam kết hợp đồng từ nhà đầu tư) trong hầu hết tất cả các giao dịch có thể xem xét. Các cam kết, là các cam kết có hiệu lực pháp lý với Chính phủ Canada, thường có thời hạn ba năm và giải quyết các vấn đề như mức độ việc làm ở Canada, Canada tham gia quản lý và ban giám đốc, mục tiêu sản xuất, nghiên cứu và phát triển, vốn tương lai chi tiêu và đóng góp từ thiện.

Trong năm tài chính 20172012018, 751 hồ sơ đầu tư (cả hai ứng dụng để xem xét và thông báo) đã được chứng nhận theo Đạo luật. Những hồ sơ này được phân loại thành năm lĩnh vực rộng lớn, với 250 giao dịch trong lĩnh vực kinh doanh và dịch vụ; 179 giao dịch trong lĩnh vực sản xuất; 141 giao dịch trong các dịch vụ khác; 115 giao dịch trong lĩnh vực bán buôn và bán lẻ; và 66 giao dịch trong lĩnh vực tài nguyên. 39 Hơn 50% trong số các hồ sơ này là dành cho các công ty trị giá 10 triệu đô la C trở xuống. Đáng chú ý, chỉ có chín đơn xin đánh giá lợi ích ròng đã được phê duyệt trong năm tài chính 20172018. Đây là mức giảm đáng kể so với 22 ứng dụng đánh giá lợi ích ròng đã được phê duyệt trong năm tài chính 20162012017. 40 Việc giảm số lượng các ứng dụng đánh giá lợi ích ròng tương ứng với sự gia tăng ngưỡng tài chính rà soát lợi ích ròng.

Đánh giá an ninh quốc gia

  • Bên cạnh chế độ rà soát lợi ích ròng là chế độ rà soát an ninh quốc gia theo ICA. Năm 2009, ICA đã được sửa đổi để cung cấp cho chính phủ Canada quyền lực theo luật định rõ ràng để xem xét các khoản đầu tư được đề xuất trên cơ sở an ninh quốc gia. Đầu tư có thể được xem xét khi Bộ trưởng, sau khi tham khảo ý kiến ​​của Bộ trưởng Bộ An toàn và Chuẩn bị khẩn cấp, xem xét rằng "khoản đầu tư có thể gây tổn hại cho an ninh quốc gia" và Thống đốc trong Hội đồng (tức là Nội các liên bang) ra lệnh xem xét. 41
  • Quy trình đánh giá an ninh quốc gia chạy theo dòng thời gian khác với quy trình đánh giá lợi ích ròng và có thể mất tới 200 ngày theo quy định hiện hành hoặc lâu hơn khi có sự đồng ý. Nếu Bộ trưởng tin rằng một khoản đầu tư có thể gây tổn hại cho an ninh quốc gia, Thống đốc trong Hội đồng, trong vòng 45 ngày kể từ khi nhận được thông báo hoặc đơn xin xem xét theo các điều khoản lợi ích ròng, có thể yêu cầu xem xét an ninh quốc gia chính thức. Ngoài ra, Bộ trưởng có thể, trong khoảng thời gian 45 ngày đó, thông báo cho nhà đầu tư rằng việc đánh giá như vậy có thể được bắt đầu. Tuy nhiên, nếu giao dịch không thể xem lại hoặc đáng chú ý (ví dụ: vì không có quyền kiểm soát), khoảng thời gian 45 ngày này chỉ bắt đầu chạy sau khi giao dịch đóng cửa. 42Nếu trong khoảng thời gian 45 ngày đó, Bộ trưởng thông báo cho nhà đầu tư rằng Bộ trưởng đang xem xét bắt đầu đánh giá, Thống đốc trong Hội đồng có thêm 45 ngày kể từ ngày thông báo để ra lệnh xem xét. 43
  • Khi đánh giá an ninh quốc gia chính thức được yêu cầu, bản đánh giá có thể mất 45 ngày để hoàn thành; giai đoạn này có thể được đơn phương kéo dài thêm 45 ngày nữa. Sau khi xem xét, trừ khi Bộ trưởng gửi thông báo rằng sẽ không có hành động nào nữa, cô ấy hoặc anh ấy có thể chuyển vấn đề đến Thống đốc trong Hội đồng, người có 20 ngày để thực hiện bất kỳ biện pháp nào được khuyến nghị để bảo vệ an ninh quốc gia của Canada, bao gồm cả việc ngăn chặn khoản đầu tư, cho phép giao dịch đóng theo chủ trương của nhà đầu tư hoặc các điều khoản và điều kiện nhất định, hoặc, trong trường hợp giao dịch đã hoàn thành, hãy yêu cầu thoái vốn. 44Nhà đầu tư có thể được yêu cầu thực hiện các cam kết ràng buộc về mặt pháp lý với Chính phủ Canada để giảm thiểu tác hại tiềm tàng đối với an ninh quốc gia. Cam kết có thể yêu cầu nhà đầu tư (1) có được sự chấp thuận của chính phủ đối với các địa điểm được đề xuất để tránh sự gần gũi với tài sản chiến lược; (2) dịch vụ và hỗ trợ một số hoặc tất cả các ngành nghề kinh doanh tại Canada; (3) tạo các giao thức bảo mật của công ty được phê duyệt để bảo vệ thông tin; (4) tiến hành kiểm toán tuân thủ của bên thứ ba; và (5) cung cấp quyền truy cập vào các cơ sở để kiểm tra tuân thủ.
  • Như đã lưu ý ở trên, không giống như đánh giá lợi ích ròng, giới hạn trong việc mua lại quyền kiểm soát đối với các ngưỡng nhất định, đánh giá an ninh quốc gia có thể được thực hiện trong bất kỳ giao dịch nào liên quan đến một nhà đầu tư không phải người Canada, bất kể quy mô của giao dịch và phạm vi của tiền lãi được mua bởi nhà đầu tư nước ngoài. Điều này có thể đặc biệt có vấn đề từ góc độ thời gian trong các tình huống không yêu cầu xem xét hoặc thông báo theo quy định lợi ích ròng của ICA, nhưng dù sao, một giao dịch có thể làm tăng mối lo ngại về an ninh quốc gia; ví dụ, vì bản chất của mục tiêu. Giải phóng mặt bằng trước khi mua lại chính thức có thể đạt được theo các quy định an ninh quốc gia của ICA.

Các nhà bình luận đã bày tỏ lo ngại rằng ICA không cung cấp hướng dẫn đầy đủ về những gì có thể tạo thành mối đe dọa đối với an ninh quốc gia. 45 ICA không định nghĩa "an ninh quốc gia", mà các nhà bình luận đã nói rằng Bộ trưởng có toàn quyền xem xét các khoản đầu tư và có thể dẫn đến sự không chắc chắn cho các nhà đầu tư không phải là người Canada muốn kinh doanh tại Canada. 46 Vào tháng 12 năm 2016, chính phủ đã ban hành các hướng dẫn chi tiết các yếu tố mà họ sẽ xem xét trong việc đặt hàng hoặc xem xét đánh giá an ninh quốc gia. 47Mặc dù các hướng dẫn không đưa ra định nghĩa về an ninh quốc gia, họ liệt kê một số yếu tố mà Bộ trưởng hoặc Thống đốc trong Hội đồng có thể tính đến khi đánh giá một khoản đầu tư được đề xuất hoặc thực hiện theo các quy định an ninh quốc gia của ICA. Các yếu tố bao gồm:

  • Tác động tiềm năng của khoản đầu tư lên khả năng và lợi ích quốc phòng của Canada;
  • Tác động tiềm năng của khoản đầu tư đối với việc chuyển giao công nghệ nhạy cảm hoặc bí quyết bên ngoài Canada;
  • Tác động tiềm năng của đầu tư đối với an ninh cơ sở hạ tầng quan trọng của Canada;
  • Tác động tiềm năng của đầu tư đối với việc cung cấp hàng hóa và dịch vụ quan trọng cho người Canada hoặc chính phủ Canada;
  • Tiềm năng đầu tư để cho phép giám sát hoặc gián điệp nước ngoài, cản trở các hoạt động tình báo hoặc thực thi pháp luật hiện tại hoặc tương lai, hoặc liên quan hoặc tạo điều kiện cho các hoạt động của các tổ chức khủng bố hoặc tội phạm có tổ chức; và
  • Tác động tiềm năng của đầu tư đối với lợi ích quốc tế của Canada, bao gồm các mối quan hệ nước ngoài.

Các hướng dẫn khuyến khích sự tham gia sớm với IRD khi bất kỳ yếu tố nào trong số này có thể xuất hiện.

Thi hành

  • Nếu Bộ trưởng tin rằng một người không phải Canada đã vi phạm ICA (ví dụ: bằng cách thực hiện một khoản đầu tư cần được phê duyệt trước mà không có sự chấp thuận trước, hoặc không tuân thủ cam kết bằng văn bản), Bộ trưởng có thể gửi yêu cầu cho người không -Canadian, yêu cầu người hoặc tổ chức chấm dứt hành vi trái pháp luật, khắc phục mặc định, để cho biết lý do tại sao không có sự trái pháp luật hoặc biện minh cho việc không tuân thủ bất kỳ cam kết nào được cung cấp. 48
  • Nếu một người không phải là người Canada không tuân thủ yêu cầu như vậy, ICA sẽ cung cấp đơn xin được đưa ra tòa án cấp trên. Tòa án có thể đưa ra bất kỳ lệnh nào mà nó xác định là bắt buộc trong các trường hợp, bao gồm cả lệnh áp dụng hình phạt không vượt quá 10.000 đô la C mỗi ngày mà người hoặc tổ chức không tuân theo. Hình phạt có thể được thu hồi là một khoản nợ và bất kỳ vi phạm lệnh của tòa án sẽ cấu thành sự khinh miệt của tòa án. Kháng cáo có thể được đưa ra từ bất kỳ lệnh nào của tòa án. 49

Miễn trừ lợi ích ròng hoặc đánh giá an ninh quốc gia

Phần II của ICA cung cấp danh sách các giao dịch được miễn các yêu cầu xem xét và thông báo có trong ICA và danh sách các giao dịch cũng được miễn theo các điều khoản bảo mật quốc gia của ICA.

Giao dịch được miễn các yêu cầu xem xét và thông báo, nhưng vẫn tuân theo các quy định đánh giá an ninh quốc gia, bao gồm: 50

  • Mua lại trong quá trình kinh doanh thông thường của một thương nhân hoặc đại lý chứng khoán;
  • Mua lại trong quá trình kinh doanh thông thường của một nhà đầu tư mạo hiểm;
  • Mua lại quyền kiểm soát của người cho vay nước ngoài liên quan đến việc thực hiện bảo đảm được cấp cho khoản vay hoặc hỗ trợ tài chính khác;
  • Mua lại quyền kiểm soát với mục đích tạo thuận lợi cho tài chính miễn là người mua lại tự mình kiểm soát trong vòng hai năm;
  • Mua lại quyền kiểm soát thông qua việc hợp nhất, sáp nhập, hợp nhất hoặc tổ chức lại trong đó quyền kiểm soát cuối cùng thông qua quyền sở hữu quyền lợi bỏ phiếu vẫn không thay đổi;
  • Mua lại quyền kiểm soát của một tập đoàn Crown;
  • Mua lại quyền kiểm soát một tập đoàn phi lợi nhuận;
  • Một giao dịch áp dụng Phần XII.01 của Đạo luật Ngân hàng;
  • Một sự mua lại quyền kiểm soát không tự nguyện do sự phá hủy của một bất động sản hoặc do hoạt động của pháp luật;
  • Một số vụ mua lại quyền kiểm soát của các doanh nghiệp bảo hiểm không thuộc Canada hoặc các chi nhánh của họ; và
  • Mua lại quyền kiểm soát một doanh nghiệp nông nghiệp nơi mà bất động sản được mua lại.

Các giao dịch được miễn trừ khỏi các yêu cầu xem xét và thông báo có trong ICA và từ các điều khoản đánh giá an ninh quốc gia, bao gồm: 51

  • Việc mua lại quyền kiểm soát của người cho vay nước ngoài liên quan đến việc thực hiện bảo đảm được cấp cho khoản vay hoặc hỗ trợ tài chính khác khi việc mua lại phải được chấp thuận theo Đạo luật Ngân hàng, Đạo luật Hiệp hội Tín dụng Hợp tác, Đạo luật Công ty Bảo hiểm hoặc Tín thác và Cho vay Các công ty hoạt động; 52
  • Mua lại quyền kiểm soát thông qua việc hợp nhất, sáp nhập, hợp nhất hoặc tổ chức lại trong đó quyền kiểm soát cuối cùng thông qua quyền sở hữu quyền biểu quyết vẫn không thay đổi và việc mua lại phải được phê duyệt theo Đạo luật Ngân hàng, Đạo luật Hiệp hội Tín dụng Hợp tác, Đạo luật Công ty Bảo hiểm hoặc Ủy thác và Đạo luật công ty cho vay;
  • Mua lại quyền kiểm soát của một tập đoàn Crown;
  • Một giao dịch áp dụng Phần XII.01 của Đạo luật Ngân hàng; và
  • Một số vụ mua lại quyền kiểm soát của các doanh nghiệp bảo hiểm không thuộc Canada hoặc các chi nhánh của công ty mua lại phải được phê duyệt theo Đạo luật Ngân hàng, Đạo luật Hợp tác xã Hiệp hội tín dụng, Đạo luật công ty bảo hiểm hoặc Đạo luật công ty tín thác và cho vay.

Tương tác với luật cạnh tranh

  • Các khoản đầu tư đó sẽ được xem xét đầu tư nước ngoài cũng có thể bị xem xét theo Đạo Luật Cạnh tranh (CA), 53 trong đó một số đề xuất mua lại và kết hợp kinh doanh yêu cầu thông báo kích hoạt trước. Cụ thể, Phần IX của CA thiết lập quy trình xem xét, theo đó các bên tham gia giao dịch phải cung cấp cho Ủy viên cạnh tranh các hồ sơ thông báo trước giao dịch nếu giao dịch được đề xuất vượt quá ngưỡng tiền tệ và cổ phần được chỉ định. 54 Các ngưỡng này khác với các ngưỡng có trong ICA. Khi một giao dịch có thể được xem xét theo Phần IX của CA, nó không thể bị đóng cho đến khi hết thời gian chờ đợi theo luật định 30 ngày, có thể được gia hạn nếu Ủy viên yêu cầu thêm thông tin về giao dịch được đề xuất.55 Nhiều đánh giá theo CA mất khoảng bốn đến năm tháng để hoàn thành; một số trường hợp chắc chắn mất nhiều thời gian
  • Các đánh giá về cạnh tranh và đầu tư nước ngoài ở Canada không thể bị 'ngớ ngẩn', vì chúng đòi hỏi sự phối hợp cẩn thận, cả về thời gian và thông điệp. Ví dụ, điều quan trọng cơ bản là đảm bảo rằng thông tin được cung cấp cho mỗi cơ quan bởi các bên giao dịch là nhất quán. Một trong những yếu tố được xem xét trong thử nghiệm lợi ích ròng trong quá trình đánh giá đầu tư nước ngoài là ảnh hưởng của đầu tư đến cạnh tranh trong bất kỳ ngành nào hoặc giữa các ngành ở Canada. Với chuyên môn của Cục Cạnh tranh trong lĩnh vực này, Bộ trưởng, thông qua Giám đốc Đầu tư, sẽ tham khảo ý kiến ​​của Cục về tiêu chí này. 56
  • Các đánh giá song song theo CA và ICA cũng có thể có ý nghĩa về thời gian trong thế giới thực cho một giao dịch được đề xuất. Ví dụ, Bộ trưởng có thể không ban hành một giải phóng mặt bằng theo ICA cho đến khi Cục đã hoàn thành việc xem xét, đặc biệt là khi có vấn đề cạnh tranh quan trọng. Mặc dù không thông thường, cũng có khả năng Cục Cạnh tranh có thể không hoàn thành đánh giá của mình cho đến khi quá trình xem xét ICA được kết thúc, đặc biệt là nếu có vấn đề đầu tư nước ngoài quan trọng và đủ các vấn đề cạnh tranh để đưa ra yêu cầu thông tin bổ sung.

Các quy tắc đặc biệt cho các doanh nghiệp nhà nước và văn hóa

  • Những cân nhắc đặc biệt áp dụng cho các khoản đầu tư của các doanh nghiệp nhà nước và mua lại các doanh nghiệp văn hóa Canada.

DOANH NGHIỆP NHÀ NƯỚC

  • Là một phần trong đánh giá lợi ích ròng của Bộ trưởng, các khoản đầu tư của các doanh nghiệp nhà nước ngoài phải đáp ứng các hướng dẫn cụ thể. Những hướng dẫn này đã được sửa đổi đáng kể vào năm 2012, sau các thương vụ mua lại các nhà sản xuất dầu khí Canada của các doanh nghiệp châu Á. 57
  • Phản ánh mức độ nhạy cảm cao của Canada đối với các giao dịch SOE, định nghĩa ICA về SOE đã được mở rộng đáng kể trong các sửa đổi năm 2012. Giờ đây, ngoài các tổ chức thuộc sở hữu trực tiếp của chính phủ nước ngoài, các doanh nghiệp nhà nước bao gồm các thực thể 'được kiểm soát hoặc ảnh hưởng trực tiếp hoặc gián tiếp' bởi một chính phủ nước ngoài. 58 ICA cũng cho phép Bộ trưởng đưa ra các quyết định 'kiểm soát trên thực tế' về các doanh nghiệp nhà nước; trong thực tế, điều này có nghĩa là Bộ trưởng có thể tuyên bố rằng một nhà đầu tư do Canada kiểm soát thực tế được kiểm soát bởi một SOE, có thể phải chịu sự đầu tư để xem xét theo ICA. Bộ trưởng cũng có thể xác định rằng một SOE đã giành được quyền kiểm soát đối với một thực thể do Canada kiểm soát, phải chịu các khoản đầu tư thiểu số của các SOE để xem xét ICA. 59
  • Như chi tiết ở trên, các ngưỡng tài chính để đánh giá thấp hơn đối với các doanh nghiệp nhà nước, làm tăng khả năng xem xét các giao dịch của doanh nghiệp nhà nước. Ngưỡng tài chính năm 2019 áp dụng cho SOE WTO là 416 triệu đô la. 60
  • Theo hướng dẫn của SOE, Bộ trưởng có thể xem xét việc quản trị và định hướng thương mại của các doanh nghiệp nhà nước để xác định xem việc mua lại bởi một doanh nghiệp nhà nước có mang lại lợi ích ròng cho Canada hay không. Mục đích của Bộ trưởng là đảm bảo rằng các doanh nghiệp nhà nước ngoài mua lại các doanh nghiệp Canada sẽ hoạt động một cách minh bạch và định hướng thương mại, phản ánh các doanh nghiệp khu vực tư nhân, và ngăn chặn các chủ sở hữu nhà nước sử dụng các thương vụ mua lại của Canada để thực hiện các mục tiêu không mong muốn của họ. 61Trên thực tế, điều này có nghĩa là các doanh nghiệp nhà nước tìm cách hoàn thành các khoản đầu tư theo ICA phải đáp ứng cho Bộ trưởng rằng họ không bị ảnh hưởng chính trị và sẽ tuân thủ luật pháp Canada, thực hiện các tiêu chuẩn và thực tiễn thúc đẩy quản trị doanh nghiệp và minh bạch, áp dụng các nguyên tắc thị trường tự do và đóng góp tích cực vào năng suất và hiệu quả công nghiệp của doanh nghiệp Canada. 62
  • Để đảm bảo các nguyên tắc này được duy trì, Bộ trưởng có thể yêu cầu một nhà đầu tư SOE cung cấp các cam kết bổ sung, chẳng hạn như bổ nhiệm người Canada làm giám đốc độc lập trong ban giám đốc. 63 Không giống như các cam kết được yêu cầu bởi các nhà đầu tư không phải là SOE, thường có thời hạn ba năm, các cam kết được yêu cầu của các doanh nghiệp nhà nước có thể tiếp tục vô thời hạn hoặc miễn là nhà đầu tư là một SOE. 64

DOANH NGHIỆP VĂN HÓA

  • Bộ trưởng Di sản Canada chịu trách nhiệm xem xét các thương vụ mua lại hoặc đầu tư vào các doanh nghiệp văn hóa. 65 Một "doanh nghiệp văn hóa" được định nghĩa trong ICA và có thể bao gồm, ví dụ, các doanh nghiệp liên quan đến việc xuất bản hoặc phân phối sách, phim, âm nhạc và thông tin vô tuyến. 66 Ngay cả khi chỉ một phần nhỏ hoạt động của một doanh nghiệp là văn hóa, nó vẫn sẽ được coi là một doanh nghiệp văn hóa cho mục đích đánh giá đầu tư nước ngoài.
  • Như được nêu trong Phần IV.i, ngưỡng tiền tệ để đánh giá các doanh nghiệp văn hóa thấp hơn nhiều so với các doanh nghiệp phi văn hóa, dao động từ 5 triệu đô la đến 50 triệu đô la C. Ngay cả khi một khoản đầu tư đáng chú ý khác, Bộ trưởng Di sản Canada có toàn quyền quyết định xem xét một giao dịch liên quan đến một doanh nghiệp văn hóa khi các yêu cầu thông báo nhất định được đáp ứng. 67
  • Các giao dịch liên quan đến các doanh nghiệp văn hóa cũng phải phù hợp với các mục tiêu chính sách văn hóa của Canada, khi có liên quan, ngoài việc đáp ứng tiêu chuẩn "lợi ích ròng cho thử nghiệm của Canada".
  • Cụ thể, Bộ trưởng Di sản Canada sẽ xem xét tính nhất quán của khoản đầu tư với các chính sách văn hóa của Canada trong các ngành như xuất bản sách và định kỳ, sản xuất và phân phối phim.

BẢO VỆ NHÀ ĐẦU TƯ NƯỚC NGOÀI

  • Có nhiều thỏa thuận thương mại và đầu tư thích hợp cho các nhà đầu tư nước ngoài ở Canada; cụ thể là các hiệp định thương mại tự do, hiệp định đa phương, hiệp định WTO và các hiệp ước đầu tư song phương. 68 Tại Canada, các hiệp ước đầu tư song phương được gọi là hiệp định bảo vệ và xúc tiến đầu tư nước ngoài (FIPAs), và họ nhằm mục đích thúc đẩy và bảo vệ đầu tư nước ngoài thông qua cơ chế ràng buộc về mặt pháp lý và nghĩa vụ đối ứng. 69
  • Mặc dù có một số loại trừ liên quan đến các lĩnh vực chính sách nhạy cảm, như bảo vệ môi trường, FIPAs thường cho phép các nhà đầu tư nước ngoài nhận được sự đối xử tương tự như các nhà đầu tư nước ngoài hoặc bên thứ ba khác, 70 được gọi tương ứng là 'đối xử quốc gia' và 'nhất- đối xử ủng hộ quốc gia '. 71 FIPA bao gồm các điều khoản cho phép các nhà đầu tư nước ngoài hồi hương vốn và lợi nhuận của họ, và ngăn cản chính phủ Canada thu hồi các khoản đầu tư của họ mà không thu được bồi thường đầy đủ và kịp thời. 72

Thỏa thuận có hiệu lực và đang tiến hành

  • Canada có 37 FIPAs có hiệu lực, bao gồm cả Barbados, Cộng hòa Séc, Côte d'Ivoire, Hồng Kông, Ba Lan, Romania, Liên bang Nga, Thái Lan và Tanzania. 73 Ví dụ, Canada FIPA của Canada có hiệu lực từ ngày 1 tháng 10 năm 2014. 74 Thỏa thuận nhấn mạnh tầm quan trọng của việc thúc đẩy đầu tư dựa trên các nguyên tắc phát triển bền vững và tăng cường hợp tác kinh tế dựa trên sự bình đẳng và cùng có lợi. 75 Các thỏa thuận cũng bao gồm các điều khoản giải quyết tranh chấp nhà nước (ISDS) của nhà đầu tư, cho phép các nhà đầu tư đưa ra yêu cầu chống lại chính phủ Canada về các hành vi phân biệt đối xử và giải quyết các tranh chấp đó thông qua tòa án trọng tài. 76
  • Các điều khoản tương tự, tuân theo một số loại trừ hạn chế, cũng tồn tại trong các thỏa thuận khác. Ví dụ, Chương 11 của NAFTA theo đuổi các nguyên tắc đối ứng quốc tế và đối xử bình đẳng của các nhà đầu tư từ các quốc gia NAFTA, cho phép các nhà đầu tư đó chuyển vốn và trả lại, và ngăn chính phủ Canada thu hồi các khoản đầu tư của họ mà không cần bồi thường kịp thời. 77 Điều khoản ISDS trong Chương 11 cho phép các nhà đầu tư từ các quốc gia NAFTA đệ trình các khiếu nại trọng tài, bao gồm các yêu cầu bồi thường thiệt hại, chống lại chính phủ Canada. 78NAFTA đã được đàm phán lại và một Thỏa thuận mới giữa Hoa Kỳ, Hoa Kỳ và Canada (USMCA) đã được ký vào tháng 11 năm 2018. Trong khi phê chuẩn USMCA vẫn chưa xảy ra, Chương 14 của USMCA sẽ loại bỏ Canada khỏi ISDS ba năm sau khi NAFTA chấm dứt. 79 Sau khi được phê chuẩn, các nhà đầu tư Mỹ đã hoạt động ở Canada có thể sử dụng ISDS thêm ba năm nữa trước khi việc sử dụng này bị chấm dứt ở Canada. Sau khi được phê chuẩn, việc Canada rời khỏi ISDS sẽ hạn chế rất nhiều sự bảo vệ dành cho cả nhà đầu tư Mỹ và Mexico. Chương 8 của CETA, một thỏa thuận thương mại được ký kết giữa Canada và Liên minh châu Âu, cũng cung cấp một cơ chế ISDS, theo đó các nhà đầu tư nước ngoài có thể gửi yêu cầu tới tòa án trọng tài. 80 CETA tạm thời có hiệu lực vào ngày 21 tháng 9 năm 2017.
  • Cuối cùng, sau bảy năm đàm phán, Canada đã ký Hiệp định Đối tác xuyên Thái Bình Dương (TPP) vào ngày 4 tháng 2 năm 2016, với 11 quốc gia khác, bao gồm cả Hoa Kỳ. Tuy nhiên, Tổng thống Trump đã rút Hoa Kỳ khỏi TPP vào ngày 30 tháng 1 năm 2017 và nếu không có Hoa Kỳ, TPP không thể có hiệu lực. Tuy nhiên, các quốc gia còn lại tham gia vào các cuộc đàm phán đổi mới, kết thúc vào ngày 23 tháng 1 năm 2018 với việc tạo ra Thỏa thuận toàn diện và tiến bộ cho quan hệ đối tác xuyên Thái Bình Dương (CPTPP). Vào tháng 10 năm 2018, chính phủ Trudeau đã thực hiện và phê chuẩn CPTPP tại Canada. 81CPTPP có hiệu lực (trong số sáu quốc gia đầu tiên phê chuẩn thỏa thuận) vào ngày 30 tháng 12 năm 2018. Chương 9 của CPTPP bao gồm cơ chế ISDS, cho phép các nhà đầu tư nước ngoài gửi yêu cầu trọng tài và được bồi thường thiệt hại bằng tiền hoặc bồi thường tài sản. 82

Vấn đề thực thi

  • Các FIPA liên quan đến Canada bao gồm miễn cho các ngành công nghiệp văn hóa tham gia sản xuất và bán sách, phim ảnh và âm nhạc, và cho các biện pháp môi trường để bảo vệ cuộc sống của con người, động vật hoặc thực vật hoặc bảo tồn tài nguyên thiên nhiên cạn kiệt. 83 Các trường hợp ngoại lệ khác bao gồm các biện pháp để đảm bảo tính toàn vẹn và ổn định của hệ thống tài chính và bảo vệ những người tham gia và nhà đầu tư trên thị trường tài chính. 84 Hơn nữa, một quyết định của chính phủ Canada theo ICA liên quan đến việc phê duyệt đầu tư sau khi xem xét thường được miễn trừ khỏi các điều khoản giải quyết tranh chấp. 85
  • Hơn nữa, những lo ngại chung về tính minh bạch của trọng tài được áp dụng nhưng được giảm bớt bằng sự xuất hiện của các cơ chế như Quy tắc minh bạch trong Trọng tài Nhà nước của Hiệp hội Nhà đầu tư dựa trên Hiệp ước, được thành lập bởi Ủy ban Luật Thương mại Quốc tế của Liên hợp quốc và có hiệu lực vào ngày 1 tháng 4 2014.

TƯ VẤN CHIẾN LƯỢC KHÁC

  • Với sự gia tăng gần đây trong các ngưỡng tài chính để xem xét áp dụng cho các khoản đầu tư trực tiếp của khu vực tư nhân, ngày càng chỉ có các giao dịch lớn nhất phải chịu sự đánh giá lợi ích ròng theo ICA. Các khoản đầu tư như vậy có xu hướng rất cao, và theo quyết định của Bộ trưởng để giải quyết cả lợi ích quốc gia và an ninh quốc gia có nghĩa là không chỉ phải xem xét quy trình pháp lý và các cân nhắc thực chất, mà còn cả các khía cạnh chính trị và quan hệ công chúng của một đề nghị mua lại. Thật vậy, kể từ năm tài chính 2012 2012, 80% Đơn đặt hàng Mục 25.3 đã ban hành đã được dành cho các nhà đầu tư Trung Quốc và Nga. Điều này phản ánh mối quan hệ địa chính trị đầy biến động của Canada với các quốc gia này và vai trò của chính trị trong đầu tư nước ngoài. 86 Theo đó, rất thận trọng trong giai đoạn lập kế hoạch của một giao dịch như vậy để tham gia đầy đủ không chỉ các chuyên gia pháp lý, mà cả các chuyên gia quan hệ chính phủ và các chuyên gia truyền thông, để đảm bảo có cả một cách đọc chính xác về cách giao dịch cụ thể có thể được nhìn nhận đối với bối cảnh chính trị và để phát triển các thông điệp chính sẽ đảm bảo nhận thức cộng đồng tích cực, nhất quán về lợi ích của giao dịch đối với Canada.
  • Những người đề xuất các giao dịch lớn trong các lĩnh vực kinh tế nhạy cảm, như ngành dầu khí của Canada, hoặc các giao dịch ở bất kỳ quy mô nào có thể làm tăng cân nhắc an ninh quốc gia, cũng được khuyến khích sắp xếp một cuộc họp với IRD ở giai đoạn đầu trong kế hoạch của họ để xác định bất kỳ chính sách nào. mối quan tâm có thể được nêu ra bởi một giao dịch cụ thể.

PHÁT TRIỂN HIỆN TẠI

  • Sự xem xét kỹ lưỡng trong những năm gần đây của đầu tư nước ngoài quốc tế đã được thúc đẩy bởi sự gia tăng của cả hai cân nhắc lợi ích quốc gia, như tầm quan trọng của cơ sở hạ tầng, và sự gia tăng các khu vực pháp lý khác nhau về các cân nhắc an ninh quốc gia nói chung. Trong năm tài chính 20172012018, bốn Thông báo đã được ban hành cho các nhà đầu tư không phải là người Canada theo mục 25.2 của ICA với lý do khoản đầu tư có thể gây tổn hại cho an ninh quốc gia Canada và hai Đánh giá an ninh quốc gia đã được đặt hàng theo Mục 25.3 của ICA . Mặc dù xu hướng mới nổi này, cuộc bầu cử chính phủ tự do của Thủ tướng Justin Trudeau năm 2015 đã mở ra một kỷ nguyên mới cho đầu tư nước ngoài ở Canada. Chính phủ Trudeau đã nhấn mạnh đáng kể vào việc thu hút đầu tư trực tiếp nước ngoài vào các dự án cơ sở hạ tầng,
  • Chính phủ Trudeau cũng đặc biệt hoan nghênh đầu tư từ Trung Quốc, đưa Canada vào một vị thế độc nhất khi so sánh với một số đồng minh phương Tây. Trong khi chính phủ bảo thủ cũ của Thủ tướng Steven Harper đã chặn hoặc ra lệnh thoái vốn một số giao dịch trên cơ sở an ninh quốc gia, chính phủ Trudeau đã thực hiện một cách tiếp cận khác biệt, đặc biệt là đầu tư từ các doanh nghiệp nhà nước Trung Quốc. Nhiều ví dụ chứng minh sự thay đổi này theo hướng cho Canada.
  • Vào tháng 3 năm 2017, chính phủ Trudeau đã đảo ngược quyết định của chính phủ Harper về việc chặn mua công ty công nghệ có trụ sở tại Montreal, ITF Technologies Inc., vì lý do an ninh quốc gia.
  • Vào năm 2015, O-Net Communications Group Ltd, nhà phát triển các thành phần mạng quang có trụ sở tại Hồng Kông được báo cáo là công ty con của Tập đoàn Điện tử Trung Quốc nhà nước Trung Quốc, đã mua ITF Technologies, chuyên về các thành phần và mô-đun sợi, với giá 5 triệu đô la C. . Sau khi đóng cửa, nội các liên bang đã thực thi quyền hạn của mình theo các điều khoản an ninh quốc gia của ICA để yêu cầu thoái vốn đầu tư của O-Net.
  • O-Net đưa ra quan ngại của mình về quy trình an ninh quốc gia bí mật trước Tòa án Liên bang Canada bằng cách nộp đơn xin xem xét tư pháp vào tháng 8 năm 2015. Trong đơn của mình, O-Net tuyên bố rằng chính phủ vi phạm quyền công bằng tố tụng của, trong số các cách khác, không tiết lộ mối quan tâm an ninh quốc gia của mình về giao dịch hoặc để cung cấp một cơ hội để đáp ứng.
  • Vào cuối năm 2016, có thông báo rằng chính phủ Tự do mới đã đồng ý với một đơn đặt hàng rằng họ sẽ thực hiện đánh giá mới về việc mua lại ITF Technologies. Vào thời điểm đó, chính phủ phải đối mặt với những lời chỉ trích công khai vì đã mở ra một đánh giá mới về một giao dịch. Như đã đưa tin trên tờ The Globe and Mail, một tờ báo phân phối toàn quốc của Canada, cơ quan an ninh quốc gia Canada đã cảnh báo rằng việc chuyển giao công nghệ của mục tiêu sẽ làm suy yếu lợi thế công nghệ mà quân đội phương Tây yêu thích đối với Trung Quốc.
  • Sự đảo ngược của lệnh thoái vốn O-Net theo sau lời nhận xét của đại sứ Trung Quốc mới được bổ nhiệm tại Canada, người đã được báo cáo trong ấn bản The Globe and Mail ngày 24 tháng 3 năm 2017 nói rằng Trung Quốc sẽ coi đó là 'chủ nghĩa bảo hộ thương mại để kêu gọi an ninh quốc gia ngăn chặn các công ty nhà nước mua các công ty Canada hoặc làm kinh doanh với chính phủ liên bang '. Nhận xét này liên quan đến đánh giá an ninh quốc gia đã được đưa ra trong một cuộc phỏng vấn liên quan rộng rãi hơn với mong muốn của Bắc Kinh về quyền truy cập không giới hạn đối với các công ty nhà nước Trung Quốc vào tất cả các lĩnh vực quan trọng của nền kinh tế Canada. Truy cập tìm kiếm sẽ yêu cầu đảo ngược chính sách do chính phủ Harper đưa ra để ngăn chặn việc mua lại quyền kiểm soát trong tương lai của các doanh nghiệp nhà nước đối với các doanh nghiệp khai thác dầu ở Canada.
  • Khi công bố quyết định đảo ngược trật tự thoái vốn, chính phủ đã nói rõ rằng phán quyết của mình phải tuân theo các điều kiện. Một nguồn tin giấu tên trong chính phủ cũng giải thích rằng không có người mua nào khác cho doanh nghiệp Canada và việc thoái vốn có thể dẫn đến sự phân tán về chuyên môn và kiến ​​thức cư trú trong doanh nghiệp.
  • Vào tháng 5 năm 2017, chính phủ Trudeau đã xóa việc mua Norsat, một nhà sản xuất thiết bị liên lạc của Canada với các ứng dụng quân sự, bởi Hytera, một SOE của Trung Quốc. Norsat chế tạo các linh kiện vi sóng, hệ thống vệ tinh cầm tay, thiết bị liên lạc hàng hải và các sản phẩm ăng ten tần số vô tuyến. Vào tháng 1 năm 2017, họ đã thông báo rằng họ đã bán các thiết bị đầu cuối vệ tinh di động cho Bộ Quốc phòng Hoa Kỳ trong một thỏa thuận trị giá 3,3 triệu đô la C.
  • Để xóa giao dịch Hytera, chính phủ Canada đã không tiến hành đánh giá an ninh quốc gia chính thức, điều này đã thu hút sự chỉ trích từ các chính trị gia đối lập và các quan chức an ninh đã nghỉ hưu ở Canada, cũng như các nhà lập pháp Hoa Kỳ. Chính phủ tự bảo vệ mình bằng cách làm rõ rằng một đánh giá chi tiết, mặc dù là một bản không chính thức, đã được tiến hành và đã bao gồm tham vấn với bộ máy an ninh ở Hoa Kỳ.
  • Hai đánh giá an ninh quốc gia đã được đặt hàng trong năm tài chính 20172018. Trong khoản đầu tư được đề xuất đầu tiên, nhà đầu tư đã rút thông báo trước khi lệnh 25.4 được ban hành. Khoản đầu tư được đề xuất thứ hai là thương vụ mua lại Aecon Canada, một công ty xây dựng của Canada, bởi CCCI, một doanh nghiệp nhà nước Trung Quốc. Sau khi xem xét an ninh quốc gia chính thức, chính phủ Canada đã ban hành Mục 25.4 Lệnh ngăn chặn việc mua lại Aecon trên cơ sở rằng nó sẽ gây tổn hại cho an ninh quốc gia. Đầu tư đề xuất của CCCI là khoản đầu tư thứ ba bị chặn theo chế độ an ninh quốc gia và giao dịch đầu tiên bị chặn bởi chính phủ Trudeau (các khoản đầu tư nước ngoài khác đã được phê duyệt với các điều kiện hoặc thoái vốn).
  • Tuy nhiên, những phát triển gần đây thường phù hợp với, và xác nhận, quan điểm rộng rãi rằng chính phủ Trudeau cởi mở hơn với đầu tư nước ngoài so với các chính phủ trước đây. Tuy nhiên, điều vẫn còn phải nhìn thấy là Canada thành công như thế nào có thể tạo ra con đường đầu tư nước ngoài của riêng mình trong một môi trường toàn cầu đang ngày càng phải đối mặt

SCI - TƯ VẤN ĐẦU TƯ TẠI CANADA

TUYÊN BỐ TỪ CHỐI TRÁCH NHIỆM

  • Về vai trò của SCI, hiểu đúng về chúng tôi
  • Các chi phí cơ bản phải trả
  • Visa nhà đầu tư 
  • Các vùng miền
  • Trách nhiệm không phải là lửa đảo
  • Sử dụng thời gian & kiến thức của chúng tôi
  • Vai trò cung cấp thông tin trên trang web này
  • Chính sách bảo mật thông tin

TUYÊN BỐ CUNG CẤP THÔNG TIN & TRÁCH NHIỆM CỦA SCI

  • Trách nhiệm về cung cấp thông tin SCI, Thông tin được cung cấp tại trang của SCI được sưu tầm trực tiếp từ các nguồn thuộc chính phủ Canada, hay các trang được xem là đáng tin cậy cao tại Canada. Thông tin này có thể sẽ bị lỗi thời , hay không hoàn toàn chính xác, do khả năng tiếp cận của chúng tôi với thông tin là có giới hạn.Chúng tôi không cam kết sự chính xác là tuyệt đối ở trang này. Mục đích của SCI là đem đến thông tin dồi dào và trung thực hơn với cộng đồng người Việt và các nhà đầu tư quốc tế. 
  • Hiểu đúng về SCI, SCI bộ phận tư vấn đầu tư quốc tế trực thuộc CTY TNHH ĐẦU TƯ QUỐC TẾ B.L.E.O GROUP, hoạt động dưới sự giúp đỡ của 12 cộng tác viên tại Úc và Canada, với 06 luật sư danh tiếng của Canada, và 04 luật sư của Úc châu. Chúng tôi thực hiện việc tư vấn các giải pháp liên quan đến đầu tư quốc tế và Việt Nam.
  • Tuyên bố về các khoản phí, phí dịch vụ phát sinh, các khoản chi phí như tư vấn, hay các khoản phí cho luật sư, các cơ quan nước ngoài, lãnh sự, hãy đại sứ quán, hay các cơ quan pháp lí khác có ghi trong hợp đồng dịch vụ của SCI.
  • Tuyên bố từ chối trách nhiệm ủy quyền SCI, SCI không ủy quyền cho bất kì bên thứ Ba nào giao dịch ,hay thu phí, hay thực hiện dịch vụ của chúng tôi. Ngoại trừ các Luật sư họ có vai trò cùng tiến hành hợp đồng của SCI với khách hàng.

 

SCI - SMART CHOOSING INVESTORS - VIETNAM

  • Địa chỉ : Phòng 02, Tầng 10 , Tòa nhà VIN-PEARL PLAZA , Số 561A, Đường điện biên phủ, Bình Thạnh , TP. HCM
  • Hotline : 1900636278 "Phím 3"
  • Fax : 0287372367
  • Email : bscivn@gmail.com 
  • Website : bsci.com